Чи брати кредит на бізнес: коли це виправдано

Кредит на бізнес виправданий, коли він фінансує те, що приносить додатковий прибуток, і цей прибуток покриває платіж із запасом. Тоді відсотки є платою за те, щоб почати заробляти на вкладенні одразу, без кількох місяців накопичення коштів на нього. Коротку нестачу коштів зазвичай дешевше закрити іншими способами: спланувати платежі в платіжному календарі, домовитися про відстрочку або покрити з резерву.

Розберемо п'ять умов, за яких кредит виправданий, і порахуємо це на прикладі пекарні: платіж, переплату, покриття платежу й окупність. Це загальний матеріал для самостійного розрахунку. Умови кредитів залежать від банку й країни, а рішення варто звіряти з бухгалтером або фінансовим консультантом.

Людською мовою. Уявіть, що ви орендуєте інструмент, з яким можна виконати більше замовлень. Оренда виправдана, якщо додаткові замовлення приносять більше, ніж становить орендна плата. З кредитом на обладнання так само: він виправданий, якщо додатковий прибуток від обладнання більший за платежі.

П'ять умов, за яких кредит виправданий

Кредит фінансує те, що приносить прибуток

Це може бути обладнання, з яким можна виробити більше, товар для продажу або запуск нового напрямку. Від таких вкладень з'являється додатковий прибуток, з якого можна сплачувати платежі. Якщо кредит іде на витрати, які прибутку не додають, платежі доводиться сплачувати з поточного виторгу.

Платіж покривається додатковим прибутком із запасом

Щоб це перевірити, додатковий валовий прибуток від вкладення ділять на платіж. Результат називають покриттям платежу. Валовий прибуток це виторг мінус прямі витрати на товар чи сировину. Значення вище одиниці означає, що прибутку вистачає на платіж. Запас потрібен, бо розрахунковий прибуток від вкладення часто з'являється не одразу.

Переплата менша за вигоду

Переплатою називають суму відсотків за весь строк. Вигода тут означає додатковий прибуток за той самий час. Кредит виправданий, коли вигода помітно більша за переплату.

Є резерв на слабкі місяці

Платіж за кредитом не залежить від сезону, а виторг залежить. З резерву сплачують платежі в місяці, коли виторгу на них не вистачає. Як порахувати такий резерв, розібрано в матеріалі про сезонність бізнесу.

Потреба довготривала

Кредит зазвичай беруть щонайменше на кілька місяців. Коротку нестачу, яку закриє найближче надходження, часто дешевше покрити відстрочкою або з резерву. У платіжному календарі таку нестачу видно заздалегідь. Кредит доречний, коли вкладення окупається протягом строку кредиту.

Як порахувати, чи виправданий кредит

Уявіть Тараса. Він має невелику пекарню. Нова піч коштує 120 000 ₴. З нею можна випікати більше: додатковий виторг 40 000 ₴ на місяць із валовою маржею 40%, тобто з кожних 100 ₴ виторгу після прямих витрат лишається 40 ₴. Банк пропонує кредит на 120 000 ₴ на 12 місяців під 24% річних. Платежі зі зменшенням: основну суму ділять на рівні частини, а відсотки нараховуються на залишок боргу, тому кожен наступний платіж менший. Числа взяті для прикладу.

Відсотки за місяць = Залишок × Річна ставка ÷ 12

Крок перший: рахуємо платіж. Частина основної суми щомісяця: 120 000 ÷ 12 = 10 000 ₴. Відсотки першого місяця: 120 000 × 0,24 ÷ 12 = 2 400 ₴. Перший платіж: 10 000 + 2 400 = 12 400 ₴. В останньому місяці залишок 10 000 ₴, відсотки 10 000 × 0,24 ÷ 12 = 200 ₴, платіж 10 200 ₴.

Крок другий: рахуємо переплату. Залишок боргу щомісяця зменшується на 10 000 ₴, тому відсотки щоразу менші на ті самі 200 ₴ (10 000 × 0,24 ÷ 12): від 2 400 до 200 ₴. У середньому це (2 400 + 200) ÷ 2 = 1 300 ₴ на місяць. За 12 місяців: 1 300 × 12 = 15 600 ₴. Разом Тарас поверне банку 120 000 + 15 600 = 135 600 ₴.

Крок третій: рахуємо додатковий прибуток. Додатковий валовий прибуток за місяць: 40 000 × 0,4 = 16 000 ₴. За 12 місяців кредиту це 16 000 × 12 = 192 000 ₴ вигоди проти 15 600 ₴ переплати. Після повернення банку всієї суми з відсотками в Тараса лишається 192 000 - 135 600 = 56 400 ₴.

Покриття платежу = Додатковий валовий прибуток ÷ Платіж

Для першого, найбільшого платежу: 16 000 ÷ 12 400 = 1,290…, округлимо до 1,29. Прибутку вистачає на платіж, і ще лишається 3 600 ₴ запасу (16 000 - 12 400), тобто близько 29%. Схожий показник використовують банки: коефіцієнт покриття боргу, тобто прибуток бізнесу, поділений на всі платежі за боргами. Банк рахує його за прибутком усього бізнесу, а в прикладі враховано лише прибуток від самого вкладення. Яке значення банк вважає достатнім, залежить від банку.

Окупність, місяців = (Сума кредиту + Переплата) ÷ Додатковий валовий прибуток за місяць

Крок четвертий: рахуємо окупність. (120 000 + 15 600) ÷ 16 000 = 135 600 ÷ 16 000 = 8,475, округлимо до 8,5 місяця. Вкладення окупається раніше, ніж закінчується кредит.

Крок п'ятий: перевіряємо сценарій із нижчою віддачею. Припустимо, що додатковий прибуток виявиться на чверть меншим за розрахунковий: 16 000 × 0,75 = 12 000 ₴. Тоді покриття першого платежу 12 000 ÷ 12 400 = 0,967…, округлимо до 0,97, а окупність 135 600 ÷ 12 000 = 11,3 місяця.

У базовому сценарії платіж покривається із запасом. У сценарії з нижчою віддачею прибутку бракує в перші два місяці: на перший платіж 400 ₴ (12 400 - 12 000), на другий 200 ₴ (12 200 - 12 000). З третього місяця платіж становить 12 000 ₴ і менше. Окупність в обох сценаріях коротша за 12 місяців кредиту. Тому рішення залежить від того, чи є в Тараса резерв, щоб покрити 600 ₴ (400 + 200) у перші два місяці.

Чому дивитися і на покриття, і на окупність? З покриття видно, чи вистачає щомісячного прибутку на платіж. З окупності видно, чи повернеться вкладення за строк кредиту. Буває, що кредит окупається за строк, але в окремі місяці прибутку на платіж не вистачає, як у сценарії з нижчою віддачею.

Уважно. Розрахунок орієнтовний. Банк може рахувати відсотки за фактичною кількістю днів, брати комісію за видачу й вимагати страхування. Через це переплата може бути більшою, тому такі умови варто додати до розрахунку, якщо вони є в договорі.

Чим закрити коротку нестачу без кредиту

Якщо нестачу коштів видно за кілька тижнів наперед і її закриє наступне надходження, є три способи, які зазвичай обходяться дешевше за кредит. У платіжному календарі день нестачі видно заздалегідь, тож є час підготуватися. Постачальника можна попросити про відстрочку, щоб платіж припав на дату після надходження. Клієнта можна попросити заплатити раніше. Нестачу можна покрити з власного резерву. Платіжний календар і відстрочку розібрано в окремих матеріалах.

Як це виглядає в обліку

Розрахунок до підписання договору корисно потім порівнювати з фактичними цифрами. У BizFin кредит записують у розділі «Борги» на рахунок типу «Кредити (позики, розстрочки)». У формі запису під полями з'являється попередній перегляд графіка платежів: дата, сума платежу, частка основного боргу й частка відсотків. Над таблицею видно кількість платежів і переплату, тобто суму всіх відсотків за графіком. Коли вказано ставку, у полі «Як розподілити платежі» можна обрати «Однаковими частинами» (однаковий платіж щомісяця) або «Зі зменшенням».

У звіті «Прибуток і збитки» виплати за кредитами видно в списку «Виплати по кредитах», а відсотки в списку «Відсотки по боргах». Відсотки є витратою й зменшують прибуток. На картці «Обслуговування боргу» видно, скільки сплачено за кредитами й боргами за період, і ця сума прибуток не зменшує. Так можна розрізнити, яка частина платежу є витратою, а яка поверненням боргу. У звіті «Баланс» кредит видно серед зобов'язань, у рядку «Кредити (позики, розстрочки)».

У звіті «Прибуток і збитки» також можна порівняти прибуток за місяці до й після покупки і побачити, на скільки він зріс після вкладення. Покриття платежу й окупність окремими показниками у звіті не виводяться, їх рахують за формулами зі статті.

Уважно. У розділі «Борги» є обмеження: ставка одна на весь строк, графік складається лише під час створення запису, пеня за прострочення не нараховується, а нагадування видно лише в значку календаря, на пошту чи телефон вони не надходять.

Що варто пам'ятати

• Кредит виправданий, коли вкладення приносить прибуток. З цього додаткового прибутку й сплачують платежі.

• Покриття платежу має бути вище одиниці. Тоді додаткового прибутку вистачає на платіж, і ще лишається запас.

• Переплату можна порахувати до підписання договору. Суму відсотків за весь строк варто порівняти з додатковим прибутком за той самий час.

• Розрахунок варто повторити з нижчою віддачею. Розрахунковий прибуток від вкладення не завжди з'являється одразу, і з другого сценарію видно, скільки може бракувати на платіж.

• Коротку нестачу зазвичай дешевше закрити без кредиту. Для цього є відстрочка, ранніша оплата від клієнта й резерв, а в платіжному календарі нестачу видно заздалегідь.

Часті запитання

Чи брати кредит на бізнес?

Це залежить від розрахунку. Кредит виправданий, коли він фінансує вкладення з додатковим прибутком, а цього прибутку вистачає на платіж із запасом. Рішення варто звірити з бухгалтером або фінансовим консультантом.

Коли кредит на бізнес виправданий?

Коли вкладення створює додатковий прибуток, платіж покривається ним із запасом, переплата менша за вигоду, є резерв на слабкі місяці, а потреба довготривала.

Як порахувати переплату за кредитом?

Переплата дорівнює сумі всіх платежів мінус сума кредиту. Для платежів зі зменшенням відсотки щомісяця зменшуються на однакову суму, тому переплату можна порахувати як середнє відсотків першого й останнього місяця, помножене на кількість місяців. У прикладі це 1 300 × 12 = 15 600 ₴.

Що таке покриття платежу?

Це додатковий валовий прибуток від вкладення, поділений на платіж. Значення вище одиниці означає, що прибутку вистачає на платіж. У прикладі для першого платежу воно дорівнює 1,29.

Як порахувати окупність кредиту?

Суму кредиту разом із переплатою ділять на додатковий валовий прибуток за місяць. У прикладі 135 600 ÷ 16 000 = 8,475, тобто близько 8,5 місяця.

Чим закрити коротку нестачу коштів без кредиту?

Можна домовитися з постачальником про відстрочку, попросити клієнта заплатити раніше або покрити нестачу з резерву, а в платіжному календарі нестачу видно заздалегідь. Ці способи зазвичай дешевші за кредит, якщо нестачу закриє найближче надходження.