Оборотний капітал: скільки грошей має постійно бути в обігу

Оборотний капітал: скільки грошей має постійно бути в обігу

Оборотний капітал — це сума, яка постійно зайнята в щоденній роботі бізнесу: лежить у запасах, чекає на оплату від клієнтів і покриває найближчі виплати. Це та частина ваших грошей, яка не буває вільною, поки бізнес працює.

Саме тому прибутковий бізнес часто має скромний залишок на рахунку: значна частина заробленого знову йде в обіг. Розберемо, як порахувати свій оборотний капітал і яку суму треба тримати, щоб робота йшла рівно.

Людською мовою. Уявіть кафе. Щоб продати каву завтра, зерно треба купити сьогодні. Щоб виконати замовлення для офісу, продукти купуються за тиждень до оплати. Гроші весь час у русі: перетворюються на запаси, потім на замовлення, потім знову на гроші. Оборотний капітал — це та сума, яка постійно перебуває в цьому колі.

Що таке оборотний капітал

Це різниця між тим, що незабаром перетвориться на гроші, і тим, що незабаром треба заплатити.

Логіка проста: якщо найближчих надходжень і наявних грошей більше за найближчі виплати, бізнес спокійно проходить свій операційний цикл. Якщо менше — доводиться шукати гроші ззовні або затримувати платежі.

Формула і що в неї входить

Оборотний капітал = Оборотні активи − Поточні зобовʼязання

Правило відбору однакове для обох колонок: сюди потрапляє те, що обернеться на гроші або буде сплачене протягом року. Обладнання й приміщення в цей розрахунок не входять — вони працюють роками й не беруть участі в щоденному обігу.

Розрахунок на цифрах

Візьмемо невеликий торговий бізнес.

Оборотний капітал — 230 000 ₴. Це запас міцності: навіть якщо всі найближчі зобовʼязання доведеться закрити одразу, у бізнесі лишиться цей обсяг ресурсів для роботи.

Зверніть увагу на структуру. Вільних грошей лише 80 000 ₴, а решта 330 000 ₴ лежить у запасах і в неоплачених рахунках клієнтів. Це нормальна картина для торгівлі, і саме вона пояснює, чому прибуток рідко збігається з залишком на рахунку.

Коефіцієнт поточної ліквідності

Сама сума мало що каже, поки її не порівняти із зобовʼязаннями. Для цього рахують коефіцієнт поточної ліквідності.

Коефіцієнт = Оборотні активи ÷ Поточні зобовʼязання

У нашому прикладі: 410 000 ÷ 180 000 = 2,3.

Наші 2,3 — це вище комфортного діапазону. Запас відмінний, але варто перевірити, чи не завеликі запаси на складі: гроші, які лежать у товарі, могли б працювати інакше. Про це докладніше в розділі про надлишок.

Цикл обігу грошей: головна цифра

Оборотний капітал у гривнях відповідає на питання «скільки». Але для рішень корисніше знати «як довго» — на скільки днів ваші гроші виходять з обігу, перш ніж повернутися. Це і є цикл обігу грошей, і він складається з трьох частин.

Скільки днів гроші лежать у запасах

Запаси ÷ Річна собівартість × 365

У прикладі: 180 000 ÷ 1 080 000 × 365 = 61 день. Стільки в середньому товар стоїть на складі від закупівлі до продажу.

Скільки днів ви чекаєте оплату

Дебіторська заборгованість ÷ Річний виторг × 365

У прикладі: 150 000 ÷ 1 800 000 × 365 = 30 днів. Стільки в середньому минає від продажу до надходження грошей.

Скільки днів дає вам постачальник

Борги постачальникам ÷ Річна собівартість × 365

У прикладі: 90 000 ÷ 1 080 000 × 365 = 30 днів. Це єдина частина, яка працює на вас: поки ви не заплатили постачальнику, ви користуєтесь його грошима.

Тепер зводимо все разом.

Цикл = 61 + 30 − 30 = 61 день

Це означає: від моменту, коли ви заплатили за товар, до моменту, коли гроші за нього повернулися, минає 61 день. Два місяці ваші гроші перебувають у русі й недоступні для інших цілей.

Скільки грошей тримати в обігу

Тепер із циклу виходить конкретна сума. Логіка така: усі 61 день бізнес несе витрати, а гроші за цей період ще не повернулися. Значить, потрібен запас, який ці дні покриє.

Потреба = Витрати за день × Цикл обігу грошей

Рахуємо. Річні операційні витрати бізнесу — 1 560 000 ₴, тобто приблизно 4 300 ₴ на день.

4 300 ₴ × 61 день ≈ 260 000 ₴

Ось відповідь на питання із заголовка: приблизно 260 000 ₴ мають постійно перебувати в обігу, щоб бізнес працював рівно. Це не резерв на чорний день — це робочий капітал, який весь час у русі.

Порада. Порахувавши цю суму, ви отримуєте орієнтир для двох рішень: скільки можна вивести з бізнесу без наслідків для роботи й скільки грошей знадобиться, якщо ви плануєте зростання. Обидва питання без цієї цифри вирішуються на відчуттях.

Чотири способи скоротити потребу

Що коротший цикл, то менше грошей потрібно тримати. Важелів рівно чотири, і кожен видно у формулі.

Кожен день, зрізаний з циклу, вивільняє приблизно 4 300 ₴ — тобто ваші денні витрати. Скорочення циклу на два тижні дає близько 60 000 ₴ вільних грошей без жодного зовнішнього фінансування.

Коли оборотного капіталу забагато

Великий оборотний капітал виглядає безпечно, але має свою ціну. Гроші, що лежать у зайвих запасах або в довгих відстрочках клієнтам, не приносять нічого — вони просто чекають.

Ознаки, що запас можна скоротити: коефіцієнт поточної ліквідності стабільно вище 2,5, товар на складі обертається помітно повільніше, ніж у попередні періоди, або дебіторка росте швидше за виторг. У кожному з цих випадків частину грошей можна вивільнити й спрямувати туди, де вони працюють.

Тут як із запасами продуктів удома: певний обсяг потрібен завжди, але холодильник, набитий на місяць уперед, означає лише те, що гроші лежать у формі, з якої їх складно дістати.

Чому зростання потребує більше грошей

Це наслідок, який варто побачити заздалегідь. Потреба в оборотному капіталі росте пропорційно обсягу: удвічі більше продажів означає приблизно вдвічі більше запасів і вдвічі більшу дебіторку.

У нашому прикладі подвоєння обороту підніме потребу з 260 000 ₴ приблизно до 520 000 ₴. Ці 260 000 ₴ треба звідкись узяти — з накопиченого прибутку, з відстрочок постачальників або ззовні. І потрібні вони наперед, до того як зростання почне приносити гроші.

Тому перед розширенням корисно порахувати не лише майбутній прибуток, а й те, скільки грошей доведеться додатково тримати в обігу.

Як порахувати це за своїми даними

Для всіх формул зі статті потрібні пʼять цифр: залишок грошей, запаси, дебіторка, кредиторка й річна собівартість. Усі вони беруться з обліку, якщо операції внесені й розкладені по категоріях.

У BizFin залишки по рахунках і касах видно в розділі «Мої рахунки», а борги в обидві сторони — у розділі «Борги»: показник «Мені винні» дає дебіторку, «Я винен» — кредиторку. Звіт «Баланс» збирає це разом: оборотні активи, поточні зобовʼязання й різницю між ними, тобто ваш оборотний капітал на конкретну дату.

Річна собівартість береться зі звіту «Прибуток і збитки» — за умови, що прямі витрати виділені окремою категорією в «Довідниках». Маючи ці цифри, увесь розрахунок циклу займає кілька хвилин.

Робити його варто раз на квартал і дивитися на динаміку: цикл, що подовжується, означає, що грошей в обігу потрібно більше, ніж раніше, — і краще помітити це заздалегідь.

Що варто памʼятати

• Оборотний капітал — це гроші, зайняті в щоденній роботі. Вони не бувають вільними, поки бізнес працює.

• Формула проста: оборотні активи мінус поточні зобовʼязання. Обладнання й приміщення сюди не входять.

• Головна цифра — цикл обігу грошей у днях. Він показує, на скільки часу гроші виходять з обігу.

• Потреба рахується як денні витрати × цикл. Це і є сума, яку треба тримати в обігу.

• Зростання збільшує потребу пропорційно. Гроші на це потрібні наперед.

Часті запитання

Що таке оборотний капітал простими словами?

Це сума, яка постійно зайнята в роботі бізнесу: лежить у запасах, чекає на оплату від клієнтів і покриває найближчі виплати. Рахується як оборотні активи мінус поточні зобовʼязання.

Чим оборотний капітал відрізняється від грошей на рахунку?

Гроші на рахунку — лише одна його частина. У прикладі зі статті з 410 000 ₴ оборотних активів вільними були 80 000 ₴, а решта лежала в запасах і неоплачених рахунках. Тому прибутковий бізнес може мати скромний залишок.

Скільки оборотного капіталу має бути?

Орієнтир дає розрахунок: денні операційні витрати помножити на цикл обігу грошей у днях. Додатково перевіряють коефіцієнт поточної ліквідності — для більшості малих бізнесів комфортний діапазон 1,5–2,0.

Що таке цикл обігу грошей?

Це кількість днів від оплати за товар чи матеріали до повернення грошей від клієнта. Рахується як дні запасів плюс дні очікування оплати мінус дні відстрочки, яку дає вам постачальник.

Як зменшити потребу в оборотному капіталі?

Чотири важелі: швидше продавати запаси, скорочувати відстрочку клієнтам, домовлятися про довшу відстрочку з постачальниками й брати передоплату. Кожен день, зрізаний з циклу, вивільняє суму, що дорівнює вашим денним витратам.

Чи може оборотного капіталу бути забагато?

Так. Коефіцієнт стабільно вище 2,5 зазвичай означає, що частина грошей лежить у зайвих запасах або в довгих відстрочках клієнтам. Ці гроші можна вивільнити й спрямувати туди, де вони працюють.